Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Для стартапа путь к деньгам бизнес-ангела или инвестора долог и тернист. Он обязательно проходит через Due Diligence — ряд процедур, в ходе которых инвестор исследует бизнес стартапа и компетенцию его команды буквально под микроскопом. Игнорировать DD не удавалось ни одной молодой компании, которая инвестиции искала и получила.

Руководитель венчурного фонда Softline Venture Partners Елена Волотовская рассказала, на что обращают внимание инвесторы при оценке будущего объекта вложений, и что нужно делать (и чего делать нельзя категорически), чтобы ваш проект получил необходимые на развитие деньги. Если коротко — держать в порядке документы и отчетность компании, а также быть предельно открытым по отношению к инвестору.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Due diligence — достаточно скучный, но важный процесс. Фаундеров он может выводить из себя необходимостью приводить в порядок бумажки и показывать их кому-либо. Но DD — штука, от которой не отвертеться.

Она начинается практически сразу же, как презентация вашего проекта попадает в поле зрения инвестиционных аналитиков или инвестмент-менеджеров. Первоначально оценивая стартап, сторона инвестора проверяет, есть ли рынок и как проект может в рамки этого рынка вписаться.

Понимание, что «Началось!», к фаундеру должно прийти, когда со стороны фонда или бизнес-ангела приходит запрос на какие-либо документы, сопровождающие деятельность стартапа.

Учредительные документы

В первую очередь инвестора интересуют учредительные документы, которые наверняка есть, если стартапер ведет свою деятельность как ПБОЮЛ или зарегистрировал ООО.

Бывают проекты, которые пока зарегистрированы официально.

Как правило, они создаются двумя-тремя техническими специалистами, которым важнее уровень технической реализации продукта и красота кода, чем всякие свидетельства о регистрации и уставы.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Инвестор, заинтересованный в проекте, сам возьмет на себя затраты на регистрацию ООО и поручит это дело толковым юристам, которые все сделают намного качественнее и быстрее. Бояться, что ушлый инвестор «отожмет» долю больше, чем вы с ним договаривались, не нужно — ссориться с вами на этапе подписания документов никто в здравом уме не будет.

Поручение регистрации юрлица профессионалам существенно облегчает жизнь. Случаи, когда документы у ООО были оформлены «криво» силами самого стартапа, встречаются сплошь и рядом.

К тому же, в связи с изменением структуры собственников стартапа (в уставный капитал нужно будет пустить представителя инвестора),  документы на компанию все равно нужно будет переделывать.

Финансовая и управленческая отчетность

Существует распространенное заблуждение: мол, если стартап ничего не продает и не генерит доходов, то и бухгалтерия ему не нужна. Неправда. Родное государство устроено таким образом, что отсутствие у компании доходов нужно подтверждать. Поэтому услуги бухгалтера будут нужны с первого дня существования юридического лица.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Помимо финансовой отчетности (цифр, которые уходят государству), стартап может вести отчетность управленческую, где отражено движение всех денег — даже тех, которые в финансовую отчетность не попадают.

Например — личные деньги фаундеров на покупку техники, аренду офиса, оплату работы фрилансера и т.д. Управленческую отчетность в рамках Due Diligence тоже попросят — она лучше всего дает представление о том, как много и на что стартап тратит.

При этом инвестор допускает, что такая отчетность может вестись неаккуратно либо не вестись вовсе. В этом случае инвестор попросит фаундера заполнить форму собственного образца, из которой станут понятны финансовые дела стартапа.

Нужно сказать, что отчетность со стороны инвестора смотрят опытные финансовые менеджеры. Поэтому если в ней есть какие-то подводные камни, скрыть их не удастся.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Команда

Самая простая и одновременно самая непредсказуемая часть Due Diligence, где обычно вылезает масса всяких нюансов и тонкостей. Аудит команды в первую очередь затрагивает фаудеров проекта — то есть тех людей, которые по документам входят в состав учредителей компании.

У них просят рассказать в двух словах личную и профессиональную биографию, смотрят профили в социальных сетях и проверяют наличие проблем с законом. Легальных методов проверки немного, но они есть.

Например, был случай, когда у фаундера проекта-претендента обнаружилось около 100 (ста!) непогашенных штрафов за превышение скорости, и помимо инвестора, этим человеком сильно интересовалась служба судебных приставов.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Объективность информации о профессиональной биографии фаундеров лучше всего проверяется на рынке. Он маленький, и на нем обязательно найдутся общие знакомые, которые что-то про конкретного человека слышали и знают.

Они же помогают составить целостную картину того, насколько успешным предпринимателем был фаундер, каковы его наиболее ценные победы и насколько болезненными были совершенные им ошибки.

Проверить предпринимателя на «серийность» (если он о ней заявляет) можно через «СПАРК-Интерфакс»: принадлежность его к конкретным компаниям станет очевидной.

Был случай, когда фаундер «забыл» рассказать о своей принадлежности к другим компаниям: «Это мертвые юрлица, не парьтесь!» Мы решили проверить и позвонили соучредителю одной из компаний. Тот очень удивился и сказал, что не в курсе, что его коллега, который делал стартап на его деньги, поднимает средства на новый проект где-то на стороне, не сказав ему об этом. Понятно, что такие «мутные» дела оптимизма инвестору не добавляют.

Как готовиться к Due Diligence? 4 правила

Подготовка к Due Diligence сводится к выполнению простых правил, которые очевидны для бизнеса, но которые почему-то выполняются предпринимателями весьма избирательно.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Не обманывайте партнеров, сотрудников и клиентов. Репутация на рынке венчурных проектов зарабатывается раз и навсегда, а испортить ее очень просто.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Расходы на приходящих бухгалтера и юриста — крохи по сравнению даже с раундом сид-инвестиций. Экономить на документах, которые вам обязательно предстоит показывать инвестору, не нужно. Аккуратно оформленные и собранные бумаги сразу расположат его к вам. Знали бы вы, как приятно иметь дело с аккуратистами.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Не ищите инвестиций, если не готовы рассказать подробности профессиональной и личной жизни. Если считаете, что в биографии есть какой-то момент, который инвестор может трактовать не в вашу пользу, лучше озвучить его, чем замалчивать и ждать, пока тайное станет явным.

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Не соглашайтесь на инвестиции, если инвестор вам не нравится или у вас не получается быстро найти общий язык. Отношения ради денег не живут долго даже в бизнесе.

Top image via Shutterstock.

Due diligence: ответы на все вопросы о процедуре

Due Diligence: когда проводится проверка благонадежности и как к ней подготовиться

Рассказываем, с чем едят процедуру Due diligence, как ее провести и зачем она вообще может понадобиться. Последствия принятия поверхностного решения могут быть печальными. Мы собрали ответы на несколько популярных вопросов по процедуре.

Когда нужна процедура

Due diligence (или сокращенно DueDil) обычно проводится при покупке бизнеса, а также перед началом сотрудничества или вложением денег в другую компанию. Она подразумевает формирование полного представления об объекте инвестирования.

Процедуру целесообразно провести в случае изменения статуса компании из-за поглощения или слияния.

Также она нужна, если компания меняет организационную форму юридического лица, чтобы привлечь инвестиции, например, преобразовывается в АО. Среди других распространенных причин смена топ-менеджмента и владельцев (долевое участие другого собственника в деятельности фирмы, выкуп бизнеса или его части внутренними или сторонними топ-менеджерами).

Кроме того, это могут быть получение займов, спонсорской помощи или юридические проблемы – конфликты на почве трудового законодательства, судебные разбирательства, выявление нарушений в результате налоговых проверок.

В целом DueDil проводится, чтобы снизить риски убытков – от уплаты штрафов и долгов, неисполнения обязательств перед контрагентами до неконкурентоспособности продукта и т. п.

Из чего состоит работа с процедурой Due diligence

  • Сформулировать задачу (приобретение компании целиком или ее определенного подразделения, анализ информации о покупке или размещении акций интересующего объекта).
  • Определить направление due diligence (юридический, финансовый или инвестиционный анализ).
  • Обратиться к консультантам.
  • Выделить достаточное время для сбора специалистами необходимых документов и получения подтверждающей информации от государственных органов.
  • Получить отчет (заключение консультанта) по каждому направлению, описание сегодняшней ситуации на рынке и рекомендации по ведению бизнеса.

В операции due diligence участвует команда из специалистов трех направлений, которые исследуют конкретные области: юристы анализируют юридические риски, которые могут возникнуть, бухгалтеры и аудиторы смотрят состояние отчетности, инвестиционные аналитики определяют, какой доход получит покупатель от сделки или сколько надо вложить инвестиций, для того чтобы бизнес работал. Это минимальный набор компетенций, который может дополняться другой экспертизой. Например, может возникнуть необходимость привлечь эколога, чтобы он оценил потенциальные расходы, связанные с законодательством о природопользовании. Маркетолог же проведет анализ конкурентной среды и спрогнозирует, насколько востребованы будут торговые предложения компании.

Процедуру due diligence теоретически способны провести внутренние сотрудники. Но обычно прибегают к услугам сторонних специалистов.  

Сколько времени занимает

Обычно экспертиза занимает от двух до трех месяцев. Однако этот срок может варьироваться в зависимости от целей анализа, объемов или размера сделки.

Читайте также:  Новый год и рождество в швеции 2022

Минимальный срок, который берет любая компания-консультант на эту услугу, составляет около недели. Такие действия, как экспресс-аудит бухгалтерской отчетности, определенно не имеют смысла.

Если вам предлагают DueDil за одну консультацию – бегите, это мошенничество.

Какие документы должна предоставить компания

Пакет документов зависит от активов компании. Если у компании есть финансовые вложения, то понадобится информация о покупке или размещении акций. Если проверяется вся деятельность компании, то необходимо получить уставные документы, регистрационные свидетельства, список кредиторов и дебиторов, бухгалтерские документы и т. п.

Юридический due diligence включает сверку документов с нормами законодательства и получение комментариев от представителей госорганов.

Кому-то из клиентов важно понять текущее состояние компании, но он, как собственник, не может определить причины негативных показателей. На деле же они банальны и кроются в том, что в компании не выстроены бизнес-процессы.

Комплексная проверка покажет пути управления рисками, поможет провести реорганизацию.

Как быть с конфиденциальностью

Любая компания опасается передачи конфиденциальных сведений, и это нормально.

Оптимальным решением будет заранее зафиксировать в договоре, по каким направлениям будет происходить комплексная оценка бизнеса, и затем подписать соглашение о неразглашении информации (NDA).

Если продавец активов отказывается предоставлять вам информацию, это верный признак того, что дело нечисто и стоит насторожиться.

Как должен выглядеть отчет

В результате процедуры due diligence клиент получит заключение по каждому направлению, описание сегодняшней ситуации на рынке и рекомендации. Как правило, эксперты разъясняют выводы исследования, предоставляют заказчику подробные комментарии по интересующим пунктам. Вот минимальный чек-лист составляющих, которые должно содержать заключение:

  • Краткие аналитическое выводы,
  • Позиция компании на рынке,
  • Организационная структура и сотрудники,
  • Принципы бухучета,
  • IT-ресурсы, автоматизация процессов,
  • Результаты коммерческой деятельности,
  • Чистые активы,
  • Движение денежных средств,
  • Ситуация с налогами,
  • Финансовый прогноз.

Как стартапу пройти Due Diligence перед получением инвестиций? — Право на vc.ru

За таким сложным и красивым термином кроется довольная простая, с одной стороны, процедура – это проверка со стороны инвестора перед тем, как он будет вкладывать деньги в ваш проект.

{«id»:64800}

И Due Diligence может быть не только юридической, безусловно, но и финансовой, ну, юридический Due Diligence – одна из основных составляющих проверки, которая позволяет выявить риски деятельности и риски в схеме вашего проекта.

Список документов, которые проверит инвестор

На самом деле, он довольно обширный и, безусловно, зависит во многом индивидуально от каждого проекта, от того, каким образом проект структурирован на текущей стадии. Но существует определенный перечень документов, которые точно у вас запросят.

Основная часть касается интеллектуальной собственности и тех активов, которые вы используете:

— договоры с разработчиками на программное обеспечение или на ваш продукт в целом. Для потенциального инвестора очень важно понимать, каким образом оформлены права на результат интеллектуальной деятельности. Это могут быть договоры на отчуждение прав, договоры на разработку или договоры авторского заказа;

— трудовые договоры и режим служебного произведения.

Если в вашей команде имеются оформленные в штат сотрудники и они занимаются разработкой, то очень важно чтобы в вашей организации был введен режим служебного произведения.

Зачастую недобросовестные сотрудники после ухода из проекта предъявляют права на разработку или ее часть, тем самым вынуждают компанию произвести дополнительные выплаты или инициируют судебные разбирательства;

— документы, подтверждающие передачу вам исключительных прав, то есть служебные и технические задания и акты. Только одного положения о служебном произведении недостаточно в организации.

Для того чтобы подтвердить переход прав на разработку компании от сотрудников необходимо подготовить документы, которые подтвердят факт, что разработка производилась в рамках служебного задания. Это могут быть задания в системах постановки задач таки как Trello, Jira и т.д.

Служебные задания могут быть даны руководителем посредством корпоративной электронной почты на электронную почту сотрудника;

— документы, подтверждающие оплату разработчика. Немаловажным моментом в данном процессе является выплата вознаграждения сотруднику.

Законодатель не определил каким должен быть размер такого вознаграждения, однако, такое вознаграждения должно выплачиваться отдельно от заработной платы.

Единственным образом, размер вознаграждения может сказаться на капитализации нематериальных активов на балансе компании;

— документы, подтверждающие наличие прав на товарный знак. Если регистрация товарного знака не была произведена, то, как минимум, инвестор захочет удостовериться, что в будущем такая регистрация возможна, а, значит и может попросит провести предварительную проверку в Роспатенте;

— подтверждение прав на доменное имя. Часто бывает, что стартапы создаются, когда еще не зарегистрировано юридическое лицо. А доменное имя сайта проекта регистрируется на одного из фаундеров. Для того, чтобы в дальнейшем не возникало проблем, рекомендую осуществить перерегистрацию доменного имени на ваше юридическое лицо;

— Регистрация в качестве программы ЭВМ не обязательная, но вполне себе приятное дополнение для инвестора, которое покажет, что вы понимаете, что такое юридическое оформление документов.

Это первый и обязательный блок, который, на самом деле, к сожалению, довольно часто опускается.

Вторая часть будет касаться юридического оформления схемы вашего проекта в зависимости от того, какой у вас проект:

— наличие договоров с пользователями. Инвестору необходимо понимать каким образом строятся ваши взаимоотношения с инвесторами. Имеют ли правовые основания для получения денежных средств;

— насколько законен ваш проект. Иногда бывает, что новоиспеченной команде приходит замечательная идея, однако подходящей юридической конструкции в Российском или зарубежном праве нет. В такой ситуации приходится притягивать «за уши» документальное оформление взаимоотношений стартапа со своими пользователям;

— наличие договоров с основными контрагентами. Стартапу необходимо показать наличие «доходных» договоров с контрагентами, на основании которых получается основная выручка компании;

— необходимо показать каким производится обработка и защита персональных данных. Для потенциального инвестора очень важно сократить к риски к минимуму чтобы не нарваться на большие штрафы. Тем более, если стартап планирует выход на рынок Европы, то будет важным не только соблюдение Российского законодательства, но и требование GDPR.

И третья часть будет касаться, деятельности вашей компании, начиная от проверки самих фаундеров на предмет наличия долговых и судебных обязательств, заканчивая проверкой учредительных документов юридического лица.

Как подготовиться к проведению проверки?

Целесообразно самому попробовать или с привлечением экспертов пройти Due Diligence самостоятельно.

Во-первых, как правило, в рамках самостоятельной проверки или подготовки оказывается, что части документов, особенно по наличию исключительных прав просто нет, и восстановить их задним числом в момент получения запроса от инвестора бывает практически невозможно.

Невозможно не только потому, что трудно их, составить и подписать, а бывает не у кого подписать, либо разработчики, понимая, что во многом инвестирование зависит от них, начинают выставлять неадекватные финансовые условия. И такие кейсы есть, когда, сделка срывается исключительно из-за того, что разработчик не подписал документ.

Соответственно, на этой предварительной стадии подготовки вы точно поймёте, что у вас есть, что у вас нет, ещё раз проверите, насколько законна ваша схема и нет ли там рисков. Возможно, вам требуется обновить договоры с контрагентами или и с пользователями. Ну а если сделка сорвется то, как минимум, наведёте порядок в документах — это точно будет полезно.

Когда инвестор проверяет эти документы, на что он обращает внимание?

Речь идёт о том, что проверяют юрист или команда юристов, в зависимости от подхода это может быть либо доскональная проверка, начиная от орфографических ошибок и заканчивая, собственно, выявление основных рисков деятельности проекта.

Но прежде всего, на что обратит обязательно внимание юрист, первое – на сколько законна схема проекта (наличие юридической конструкции). К сожалению, бывает довольно часто, проект, начиная свою работу и занимаясь только маркетингом, совершенно не обращает внимание на юридическую составляющую.

А если мы говорим, например, об интернет-проектах, то там довольно много таких белых пятен, что влечёт за собой наличие рисков, которые обязательно выявит юрист инвестора.

Исключительные права и наличие прав у проекта на те нематериальные активы, которые используются. Это две основные вехи, и, если будут найдены нарушения в этой части, то вполне возможно, что сделка не состоится или она будет под большим вопросом, так как устранить это довольно трудно.

Давайте резюмируем 3 главные проблемы, которые традиционно выявляются в большинстве Due Diligence основной массы стартапов.

Они звучат следующим образом:

— юридическая схема проекта незаконна или несёт существенные риски;

Читайте также:  Как получить визу в сша в 2020 году - для граждан россии, туристическую, рабочую, бизнес, сложно ли

— проект не имеет исключительных прав на используемые их объекты или документы в части наличия исключительных прав имеют существенные недостатки;

— проект не занимался оформлением своей текущей деятельности, и имеется большое количество недочётов, которые следует исправить.

Каковы основные причины, которые приводят к этим распространенным проблемам?

Первая причина, по которой возникают эти ошибки это оставление юридических вопросов на второй план. Кажется, что это такая несущественная вещь, и в случае необходимости команда может быстро задним числом все эти документы подпишем. Вот это первое и главное, собственно, заблуждение проектов.

К сожалению, потом оказывается, что сделать документы задним числом – очень и очень трудно, и это вызывает глубочайшее разочарование в проекте.

И еще одна причина, по которой, собственно, эти ошибки допускаются, это некоторое неверие в текущее законодательство России и заблуждение, что даже если мы сделаем какие-то документы, то в любом случае судиться мы не сможем, защитить свои активы мы не сможем. В общем это получается совершенно бесполезная и никому не нужная формальная работа.

Какие сценарии развития событий возможны в Due Diligence?

Вариант номер 1 – проверка пройдена, все отлично.

Развитие ситуации по первому сценарию на деле редко проходит, и надо быть готовым к тому, что юристы обязательно найдут какие-то недочеты, и ничего страшного в этом нет, и к этому имеет смысл относиться как к положительному явлению, дополнительной проверке, подтверждению, что у вас все хорошо.

Вариант номер 2 – найдены некие несущественные проблемы, которые требуют доработки.

Такая проблема может сыграть инвестору «на руки», тем самым уменьшив размер предлагаемых инвестиций. Также инвестор может разделить инвестирование на 2 транша 50 на 50, а второй транш может привязать к выполнению тех или иных условий, например, к оформлению прав на доменное от фаундера на инвестируемое юридическое лицо.

Вариант номер 3 – инвесторы покачают головой: «Ребята, прорабатывайте дальше».

И 3-й сценарий, когда инвесторы видят существенные риски, или проект не смог предоставить вообще никаких документов, такое, к сожалению, тоже бывает, и в этом случае, в общем-то, переговоры прекращаются, и сделка дальше не идет.

Третий сценарий не конец!

Если у вас вскрылись проблемные области, то попросту надо доработать их. Возможно решение того вопроса потребует несколько итераций: и после второй и третей итерацией, если стартап целеустремленный, то он Due Diligence обязательно пройдет.

Однако, если инвестор и его юристы признали, что невозможно реализовать проект в рамках текущего законодательства России или какой-то другой страны, то в таком случае проект имеет существенные риски. Во всем остальном, это не является приговором.

Какие риски у самого стартапа в ходе Due Diligence?

В рамках самого Due Diligence стартап раскрывает довольно большой массив информации инвестору, и имеет смысл перед началом проверки подписать NDA, но, как правило, если мы говорим о профильных инвесторах, то кейсов с разглашением или незаконным использованием полученной в рамках этого информации в России нет.

Однако, если говорить о непрофильных инвесторах или конкурентных компаниях, которые вроде бы в рамках Due Diligence пытаются не столько принять решение о покупке, сколько получить информацию, такое, конечно, может быть, и это, пожалуй, единственный основной риск, который возникает.

Три главные рекомендации в ходе подготовки к Due Diligence

Первое и самое главное – это понимать и заранее готовится к тому, что Due Diligence неизбежен.

Второе – подходить к нему тщательно, не как к некому формальному процессу, а как к вещи, положительно влияющей на деятельность независимо от того, состоится или не состоится ваша сделка.

И третье – внимательно работать с юристами инвестора и воспринимать их как ваших соратников, а не как врагов, раскрывать всю информацию, пытаться найти какое-то разумное зерно в диалоге с ними.

Дью дилидженс (Due Diligence)

  • Дью дилидженс — обеспечение должной добросовестности, независимый сбор объективной информации и экспертная оценка сведений о продаваемом активе.
  • Данная процедура позволяет в кратчайшие сроки получить аргументированный ответ о целесообразности финансовых вложений в намеченный объект.
  • Также она способна выявить пути улучшения правового и финансового состояния компании.
  • Due diligence можно охарактеризовать как один из основополагающих этапов покупки активов, помогающий инвестору сформировать полное представление о возможных рисках на момент присвоения имущества и будущих кризисных ситуациях, которые могут проявиться после заключения сделки.
  • Данная процедура направлена на проверку законности всех направлений деятельности, а также коммерческой привлекательности потенциальной сделки или инвестиционного объекта.
  • Инвестор или собственник получает в свое распоряжение сведения по таким направлениям, как бухгалтерский, кадровый и налоговый учет.

Зачем нужна процедура due diligence

Проведение due diligence осуществляется для достижения следующих целей:

  • анализ правильности и своевременности формирования финансовых, бухгалтерских, налоговых и статистических отчетов;
  • определение конкурентоспособности предприятия;
  • оценка степени компетенции руководящего состава организации.

Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта                                                                       

Полезность процедуры due diligence при покупке инвестиционного объекта заключается в следующем:

  • собственник или инвестор получает достоверные сведения, полученные на основании профессионального исследования;
  • существует возможность оперирования достоверными данными при проведении соответствующих расчетов, направленных на экономическую обоснованность капиталовложений, если потребуется ремонт или реконструкция рассматриваемого объекта;
  • вся полученная в ходе исследования информация пригодится во время переговоров относительно цены объекта. Она будет носить подтверждающий характер, так как основана на профессиональном заключении экспертов.

Практическое применение процедуры due diligence

Существует перечень ситуаций, при которых обязательным первоначальным этапом должна проводиться данная методика анализа, а именно:

  • слияние или поглощение бизнеса;
  • приобретение акций либо долей компании;
  • покупка недвижимого имущества;
  • учреждение новых партнеров;
  • предоставление заемных средств;
  • целевое финансирование, в частности спонсорское или безвозмездное;
  • иные операции финансовой и коммерческой направленности, при которых необходимо предоставлять подлинные данные об объекте сделки, либо о финансируемой компании, либо об инвестируемом проекте вкладчику, спонсору или покупателю и т. д.

Выбор фирмы, специализирующейся на проведении процедуры due diligence

 Компания, которая осуществляет due diligence, должна отвечать следующим критериям:

  • наличие многолетнего опыта в соответствующей сфере деятельности;
  • высокий рейтинг и положительные отзывы о ранее проведенных процедурах;
  • наличие высококвалифицированных экспертов, осуществляющих всестороннее исследование;
  • возможность проведения анализа инвестиционного предмета;
  • принцип оперативности в процессе исследования, достигаемый за счет профессионализма экспертной группы и стандартизации процедуры  due diligence;
  • наличие тесного взаимного сотрудничества всех специалистов.

Виды процедуры due diligence и их основное содержание:

При проведении операционного Due Diligence осуществляется:

  • анализ истории и перспектив развития компании;
  • анализ организационно-правовой формы компании;
  • оценка эффективности организационной структуры и уровня корпоративного управления;
  • оценка менеджмента и персонала компании.

Юридический Due Diligence

 При проведении юридического Due Diligence осуществляется:

  • проверка законности учредительных документов и формирования уставного капитала компании;
  • проверка законности схемы управления компанией;
  • оценка законности назначения и объема полномочий органов управления;
  • проверка юридической «чистоты» прав на имущество приобретаемой компании;
  • проверка регистрации прав собственности на недвижимость и выявление имеющихся обременений;
  • юридическая проверка владения пакетами акций других компаний.

Налоговый Due Diligence

 При проведении налогового Due Diligence осуществляется:

  • оценка общего налогового бремени и основных налогов, уплачиваемых компанией;
  • анализ перспектив изменения налогового бремени в связи реформированием налогового законодательства или изменения судебной практики.
  • оценка основных налоговых рисков;
  • выявление рисков предъявления претензий со стороны налоговых органов;
  • определение законности используемых компанией схем налоговой оптимизации;
  • оценка перспектив внедрения в приобретаемой компании эффективных законных схем налоговой оптимизации.

Маркетинговый Due Diligence

При проведении маркетингвого Due Diligence осуществляется:

  • оценка текущего положения компании на рынке;
  • оценка деловой репутации компании;
  • анализ конкурентной среды и выявление конкурентных преимуществ;
  • анализ основных существующих и потенциальных клиентов и партнеров;
  • оценка перспектив развития компании и рынка в целом.

Финансовый Due Diligence

 При проведении финансового Due Diligence осуществляется:

  • оценка финансовой системы бизнеса;
  • анализ структуры доходов и расходов;
  • оценка системы бухгалтерского и управленческого учета;
  • оценка достоверности отчетности;
  • оценка динамики финансовых показателей;
  • оценка эффективности системы внутреннего контроля компании;
  • инвентаризация и оценка активов приобретаемой компании (имущества, кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).

Отчет по результатам проведения процедуры due diligence

По результатам исследования, составляется отчет, где суммируются все выводы.

Отчет включает следующие разделы:

  • Введение;
  • История компании и позиция на рынке;
  • Организационная структура и персонал;
  • Использование информационных систем;
  • Расчет чистых активов;
  • Анализ движения денежных средств;
  • Состояние финансового, бухгалтерского, налогового и кадрового  учета;
  • Другие вопросы
Читайте также:  Программу гражданства Молдовы за инвестиции закрывают

Due Diligence. Что это такое и как его успешно пройти

Оглавление:

Перед любой сделкой или финансовой операцией проводится проверка благонадёжности или Due Diligence. Также без этой процедуры невозможно получить вид на жительство или гражданство за инвестиции. Не все заявители осознают важность этого процесса.

Легкомысленное отношение инвесторов приводит к отказам в нужном статусе и сложностям в будущем. В разных странах действуют различные алгоритмы проверок. Цели также могут отличаться.

В этой статье сравниваем процедуры Due Diligence на Мальте, Кипре и островах карибского бассейна.

Что такое Due Diligence и зачем он нужен

Это тщательная проверка биографии, личных документов и финансовых активов претендента на гражданство или ВНЖ. В результате человек получает желаемый статус или отказ. Во втором случае снижаются шансы получить вид на жительство или гражданство в будущем.

Процесс Due Diligence – неотъемлемая часть всех миграционных программ, но цели везде разные.

Например, власти карибских стран хотят убедиться, что у инвестора есть свободные деньги из легального источника, и он способен выполнить инвестиционные требования после одобрения заявки.

Мальтийские чиновники хотят убедиться, что заявитель заработал свой капитал честно и не замешан в криминале. Due Diligence помогает предотвратить экономические преступления. Поэтому правительство ЕС внимательно следит за соблюдением и усовершенствованием стандартов проверок.

Процедура помогает выяснить, был ли претендент на гражданство судим или замешан в делах, связанных с коррупцией или отмыванием денег. Строгий Due Diligence выгоден не только властям принимающих стран, но и инвесторам. Он гарантирует надёжность программы и хорошую репутацию паспорта на международной арене.

Как осуществляется Due Diligence

Процесс делится на несколько этапов. Сначала заявитель обращается в нашу компанию, как к лицензированному агенту программы гражданства или вида на жительство. Предварительную проверку проводят наши AML Complian специалисты. Для неё нужно предъявить только паспорт.

Проверка длится одни сутки. При этом значительно снижается риск отклонения заявки миграционными чиновниками.

Процедуры предварительной проверки Migration Group основываются на рекомендациях директивы Евросоюза по борьбе с финансированием террористических операций и отмыванием денег.

Наши юристы готовят документы, основываясь на результатах проверки. Чтобы пройти DD, потребуются личные и финансовые документы претендента и членов его семьи.

Собранные документы отправляют в департамент для проведения основной проверки благонадёжности. Как правило, Due Diligence занимает 3-9 месяцев.

Срок определяет выбранная программа, открытость заинтересованного лица и количества родственников, включённых в заявку. В результате заявление инвестора на новый статус одобряют или отклоняют.

Сравниваем Due Diligence на Кипре, Мальте и Карибах

Непосвящённому может показаться, что алгоритмы проверки на благонадежность в разных странах мало отличаются. На самом деле, различия есть, и они достаточно существенные. Сравниваем процедуры на Мальте, Кипре и карибских островах.

Мальтийская паспортная программа

Программа по оформлению гражданства Мальты славится одной из самых строгих в мире проверок. Её постоянно улучшают, и она считается примером для других государств. В ходе проверки раскрывается история благосостояния заявителя, подтверждается легальность происхождения средств. Важно подтвердить законность происхождения всего капитала и наличие стабильного источника дохода.

Из личных документов нужно предоставить паспорт, загранпаспорт, свидетельства о рождении и браке, дипломы о высшем образовании, трудовые книжки и военные билеты, справки о несудимости.

Из финансовых – бизнес-биографию, выписки из банка, документы об источниках дохода или капитала с места работы, своём бизнесе, наследстве и подарках. Проверка состоит из четырёх этапов. Сначала заявителя проверяет лицензированный агент программы.

Потом его биографию изучают сотрудники полиции, государственного агентства программы и две специальных экспертных компании. Процесс занимает 4-7 месяцев и стоит от 7500 евро.

Программа ПМЖ Мальты

Процедуры Due Diligence для оформления ПМЖ и гражданства Мальты преследуют разные цели. Цель проверки при получении статуса постоянного резидента – показать наличие легального и стабильного дохода или капитала для участия в программе.

Проверка почти такая же строгая и тщательная, как и при участии в паспортной программе. Важно подтвердить наличие стабильного дохода не менее 100000 евро в год или капитала от € 500000, а также легальность происхождения средств для инвестирования.

Перечень личных документов такой же, как и при оформлении мальтийского гражданства. Из финансовых бумаг понадобится бизнес-биография, выписки из банка, документы о доходе и капитале: бизнесе, недвижимом имуществе, наследстве и так далее.

Также, как и при участии в программе гражданства, проверка длится 4-7 месяцев. Процедура обходится в 5500 + евро.

Паспортная программа Кипра

Due Diligence по кипрской паспортной программе нужна, чтобы подтвердить, что средства для инвестирования претендент заработал честным и законным путём. Цель – доказать легальность происхождения средств, необходимых для получения паспорта островного государства.

Важно показать, что капитал для покупки недвижимости получен из легального источника и подтвердить наличие стабильного дохода. Понадобятся такие личные документы, как гражданский и заграничный паспорта, свидетельства о рождении и браке, справки о несудимости.

Из финансовых документов нужно предоставить резюме, банковские выписки, документы об источниках средств для инвестирования, занятости, бизнесе, наследстве, дивидендах и других источниках дохода. Первую и самую тщательную проверку проводит банк во время покупки недвижимости.

Потом досье заявителя изучает департамент программы. Стоимость процедуры – не менее 4000 евро. Занимает она 6-7 месяцев.

Как проходит проверка на благонадёжность в карибских странах

На Антигуа и Барбуде, Гренаде, Доминике, Сент-Люсии, Сент-Китс и Невисе процедуры Due Diligence похожи, преследуют схожие цели и проходят по одним и тем же алгоритмам.

В ходе проверки инвестор показывает, что у него есть свободные деньги и капитал для участия в программе, полученный законным путём.

Важно подтвердить наличие постоянного дохода, ликвидного капитала и легальных средств для инвестирования. Заявитель обязан предоставить:

  1. Паспорт;
  2. Загранпаспорт;
  3. Свидетельства о рождении и браке;
  4. Дипломы;
  5. Военные билеты и справки об отсутствии судимости;
  6. Бизнес-биографию;
  7. Выписки из банка;
  8. Документацию о работе, бизнесе, продаже собственности.

Процедура состоит из трёх этапов. На первом пакет документов рассматривают внутренняя компания, потом международная. Потом документы переходят к компании по месту жительства заявителя.

На заключительном этапе досье изучает департамент программы. Процесс занимает 2-6 месяцев и стоит 5-7,5 тыс. долларов США. Списки документов не исчерпывающие.

Каждый случай индивидуален, и нельзя привести универсальный перечень.

Юристы нашей компании составляют списки документов под каждый конкретный случай. При подготовке документов мы принимаем во внимание все требования и представляем бумаги государственным департаментам программ. Индивидуальный подход к оформлению кейса помогает минимизировать количество дополнительных запросов, срок проверки и получения статуса.

От чего зависит результат

Принципы и этапы проверок в разных программах различные. Наш опыт работы на рынке позволяет выделить основные факторы, влияющие на итоги проверки.

Открытость при подаче информации

Чем больше информации о себе вы дадите, тем лучше для вас. Если департаменту программы или компании, проводящей Due Diligence, не приходится запрашивать дополнительную информацию, проверка проходит быстрее и проще. Миграционные чиновники часто отказывают в гражданстве или ВНЖ из-за сокрытия данных. Поэтому агенту программы следует предоставить максимально полную информацию.

Подробная предварительная проверка

Это важная составляющая подготовки к Due Diligence. Она помогает выявить проблемы, которые могут возникнуть и подготовить документы для основной проверки благонадёжности.

Насторожитесь, если вам предлагают подписать договор и работать с документами без предварительной проверки. Отсутствие этого важного этапа повышает риск отклонения заявки на ВНЖ или гражданство. Не соглашайтесь на сотрудничество без результатов предварительной проверки.

Мы сначала предварительно проверяем клиента и только потом подписываем договор. Это снижает риск отрицательного ответа до 1%.

AML Compliance-специалисты нашей компании сотрудничают с теми же международными базами данных, что и департаменты программ.

Так мы можем предвидеть возможные вопросы от государственных чиновников и подготовиться к ним так, чтобы помочь клиенту успешно пройти процедуру.

Тщательный выбор агента

Агент программы ВНЖ или гражданства готовит заявителя к проверке на благонадёжность, отвечает за корректность пакета документов. Тщательно проведённая подготовительная работа увеличивает шансы на успех при прохождении Due Diligence.

В компании Migration Group работают высококвалифицированные специалисты. Предварительная проверка у нас проходит в соответствии с рекомендациями директивы ЕС по борьбе с финансированием терроризма и отмыванием денег. Юристы оформляют документы с учётом всех требований.

Это помогает нашим клиентам легко пройти проверку благонадёжности и получить нужный статус.

партнер

главный редактор сайта

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector