Ценные бумаги — самый востребованный инвестиционный инструмент

Все больше рыночных инструментов доступны частным инвесторам. Но какие выбрать и как правильно оценить риск? Свой вариант предлагает вице-президент отдела брокерского обслуживания Райффайзенбанка Эдуард Данилов

*Здесь и далее экспертная оценка для отобранных инструментов. Минимальный риск — один квадрат, максимальный — пять. Переход цвета означает диапазон рисков. Выбирать инструменты в зависимости от риска стоит в соответствии с риск-профилем инвестора.

Традиционно государственные облигации считаются самыми консервативными инструментами наравне с депозитами. Но надо иметь в виду, что чем дольше срок до погашения, тем сильнее облигация может меняться в цене. Так что лучше соотносите свой выбор со своим горизонтом инвестирования (если вы инвестируете на два года, то не рекомендую инвестировать в десятилетние облигации 
).

Кроме того, обратите внимание на купон у бумаги — фиксированный он или плавающий. В последнем случае он привязан к какому-то параметру и может меняться со временем. Если этот параметр — например, уровень инфляции — пойдет вниз, то и купон снизится, а с ним и ваша доходность. Плавающий купон подойдет тем, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Такие облигации являются «защитными».

Российские корпоративные облигации

У этих бумаг довольно высокий диапазон риска, так как все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с хорошим кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.

Конечно, кредитный рейтинг 
не является гарантией. Это лишь удобный способ провести экспресс-анализ. В любом случае не забывайте о диверсификации.

Не стоит все инвестировать в одну корпоративную облигацию — лучше из таких бумаг составить портфель. Еще рекомендую обратить внимание на то, не является ли облигация субординированной.

Такие облигации при определенных условиях эмитент 
может списать «под ноль» и не платить купон.

В остальном справедливо все, что было сказано про государственные облигации.

Причина, по которой я выделил еврооблигации в отдельный пункт, — особенности налогообложения.

Согласно Налоговому кодексу, ваши расходы и доходы пересчитываются в рубли, налог удерживается именно с рублевой прибыли.

Так что если курс валюты инвестиции 
вырастет по отношению к рублю, это увеличит налог и даже может привести к убыткам. Единственное исключение — российские государственные еврооблигации.

Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только для еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже. Об этом расскажу далее.

Российские еврооблигации на Московской бирже

Итак, что же такое инвестиционный вычет длительного владения? Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило, последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере ₽3 млн за каждый полный год владения (если вы владели бумагой три года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за три года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже или погашении ценной бумаги спустя три года или больше вы сможете при соблюдении всех условий минимум на ₽9 млн уменьшить налоговую базу.

Индексный БПИФ на облигации на Московской бирже

Это удобный инструмент для тех, кто инвестирует регулярно и долгосрочно. Вам не нужно тратить время на подбор ценных бумаг 
 — за вас это делает управляющая компания.

Она приобретает облигации в соответствии с заранее определенным индексом.

Поэтому комиссия, которую компания берет за управление, значительно ниже, чем по обычным ПИФ 
, ведь вам не приходится оплачивать аналитиков и портфельных управляющих, которые решают, что и когда купить.

У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие — у БПИФ нет даты погашения.

Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится.

Тем не менее если вы строите долгосрочный портфель и хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.

Еще одно преимущество БПИФ — с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет.

Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы, и результат его работы будет лучше.

Казалось бы, этот арбитраж нивелируется при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:

1. Вы оплачиваете его в конце периода инвестирования, а это лучше, чем оплачивать сразу, ведь стоимость денег со временем снижается.
2. Если вы владеете БПИФ более трех лет, то сможете получить инвестиционный вычет (₽3 млн за каждый год владения) и обнулить налог (или ощутимо снизить его в случае инвестирования значительных сумм).

Акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже

Исторически акции опережают облигации по доходности. Правда, не во всех странах, да и нет гарантии, что так будет всегда. Тем не менее в акции инвестируют в расчете на повышенную доходность. Кто-то сам выбирает наиболее перспективные акции, кто-то следует рекомендациям аналитиков.

В любом случае акции являются рискованным инструментом с высокой волатильностью 
. Сегодня компания может быть лидером рынка, а завтра вообще уйти с него, например, как Nokia.

Или компания регулярно платила дивиденды 
и стабильно привлекала консервативных инвесторов, но мир изменился и теперь ее продукция уже не так востребована (Exxon Mobil). Множество обстоятельств влияет на цену акций, и предугадать их сложно.

При этом даже консервативные стратегии зачастую включают небольшую долю акций.

Российские биржи активно развивают торговлю иностранными акциями, что делает доступ к ним дешевле для инвесторов и позволяет получать по ним инвестиционный вычет длительного владения. Пионер и лидер торговли иностранными акциями — Санкт-Петербургская биржа 
. Она предоставляет доступ к торговле широкому списку американских акций, а с недавнего времени — и европейских.

Московская биржа только недавно запустила торговлю американскими акциями, список пока ограничен лишь 40 бумагами, хотя объявлены планы по его расширению. На Московской бирже торговля этими акциями ведется в рублях.

Важно помнить, что дивиденды по американским акциям приходят за минусом налога в 10% (если вы являетесь российским налоговым резидентом и ваш брокер позволяет подписывать форму W-8BEN), поэтому остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно. По российским акциям налоговым агентом является брокер и вам ничего декларировать не надо.

Не хотите тратить время на анализ компаний, но верите в рынок акций? Тогда вам подойдет БПИФ на акции. Такой фонд похож на облигационный БПИФ: инвестирует в соответствии с заранее определенным индексом, что снижает издержки на его управление, а значит, и ваши затраты на комиссии.

Если фонд инвестирует в российские акции, то вы, как и в случае с облигационным БПИФ, можете получить налоговое преимущество.

Дивиденды приходят в фонд неочищенными от налога, так что он может реинвестировать всю полученную сумму — в отличие от частного инвестора, с которого удержат 13% налога.

Так что если вы будете владеть фондом более трех лет и получите инвестиционный вычет, то сможете сэкономить на налогах с дивидендов.

А вот при выборе БПИФ на иностранные акции налог с дивидендов платить придется. При средней дивидендной доходности американских акций в 2% это дополнительные расходы в 0,10–0,40% годовых.

Условия те же, что и при инвестициях в БПИФ на облигации, кроме налогового преимущества по купонам и еще одного важного нюанса — такие ETF не представлены на российских биржах, поэтому при инвестировании в них добавляется риск валютной переоценки. Вполне возможно, что такие инструменты появятся на российских биржах и тогда повысится их привлекательность. Проверять лучше на Санкт-Петербургской бирже.

Как и по американским акциям, дивиденды по ETF приходят за минусом налога в 10%, остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно.

Здесь также не стоит рассчитывать на инвестиционный вычет, так что приходится дополнительно брать на себя валютный риск.

Чем интересны ETF? Богатством выбора, которое получает инвестор и которое пока не может предложить рынок БПИФ. Через ETF вы можете инвестировать не только в S&P500 или NASDAQ, но и в индексы других стран или целых регионов.

ETF/БПИФ на золото на Московской бирже

Золото — это особый вид инвестиций, который традиционно считается защитным. Цены на золото растут, когда кругом все падает, и наоборот. Правда, благодаря нетрадиционной монетарной политике развитых стран многие привычные истины сейчас уже не так актуальны. Однако золото по-прежнему интересует инвесторов, и самый простой способ инвестировать в него — БПИФ на золото.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Самые популярные финансовые инструменты в России по итогам 2020 года, прогноз на 2021 год

События 2020 г. оказали серьёзное влияние на структуру сбережений населения России. Пандемия коронавируса, ослабление российского рубля, запуск программы льготной ипотеки, снижение ключевой ставки и снижение банковских и кредитных ставок — всё это привело к перетоку капитала от одних инвестиционных инструментов к другим.

Рассмотрим самые популярные способы вложения капитала и факторы, которые оказывают влияние на их перераспределение.

По данным Банка России, количество клиентов на брокерском обслуживании в 2020 г. выросло в 2,3 раза, достигнув 9,9 млн. Основной прирост наблюдался в массовом розничном сегменте, доля которых от общего количества клиентов увеличилась до 85%.

Доля уникальных клиентов среди экономически активного населения страны достигла 12%.

Стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях увеличилась на 45%, достигнув 5,3 трлн руб.

Количество ИИС по итогам 2020 г. выросло до 3,5 млн. В общем количестве клиентов на брокерском обслуживании ИИС занимает более 30%. Объёмы активов счетов в 2020 г. выросли в два раза — до 376 млрд руб.

Динамика количества клиентов на брокерском обслуживании и ИИС, млн ед.

Рис. 1. Источник: Банк России

Основной приток средств частных инвесторов приходится на российские и иностранные акции, а также иностранные облигации. Из-за снижения процентных ставок значительно уменьшился приток средств в облигации российских кредитных организаций. Доля гособлигаций снизилась в два раза до рекордного минимума — 8%, а доля акций и депозитарных расписок выросла с 24 до 29%.

Динамика структуры активов ИИС, %

Рис. 2. Источник: Банк России

На репо-форуме Национальной финансовой ассоциации (НФА) в конце марта 2021 г. первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов обозначил, что около 20% сбережений граждан на сегодняшний день вложены в ценные бумаги.

Всё больше людей становятся частными инвесторами, предпочитая вкладывать свои сбережения в фондовый рынок. Ценные бумаги становятся более привлекательными для вложений, чем недвижимость, банковский вклад или иностранная валюта.

Одной из главных причин массового открытия счетов с брокерским обслуживанием стало падение ставок по вкладам.

По итогам 2020 г. зафиксирован рекордно низкий уровень максимальных процентных ставок по вкладам за последние десять лет, что вызвано падением ключевой ставки Банка России.

Хранить сбережения на банковских вкладах стало менее выгодно.

В этот период проценты по депозитам в российских банках не превышали официального уровня инфляции, то есть вкладчики теряли покупательную способность своих сбережений.

По мере того как процентные ставки по банковским вкладам становились менее доходными, банки активно предлагали привлекательные условия по вложению денег в такие инструменты, как брокерские счета и ИИС, а также предоставляли возможность быстрого открытия счёта через мобильное приложение.

Рис. 3. Источник: Банк России

Динамика изменения максимальной процентной ставки (по вкладам) десяти крупнейших коммерческих банков, %

Рис. 4. Источник: Банк России

Несмотря на падение процентной ставки, банковские вклады остаются одним из самых востребованных инвестиционных инструментов. Объём средств на депозитах в банках последние несколько лет неуклонно растёт.

По данным Банка России, в 2020 г. объём денежных средств на вкладах физических лиц составил 32,83 трлн руб., включая средства в иностранной валюте, причём почти 80% составляют рублёвые депозиты.

Динамика величины вкладов, млрд руб.

Рис. 5. Источник: Банк России

Снижение процентных ставок до рекордного минимума без сокращения суммы средств на депозитах можно объяснить низкой финансовой грамотностью населения или желанием диверсифицировать свои риски. Из-за нестабильной экономической ситуации вкладчики предпочитают направлять свои сбережения одновременно в несколько инвестиционных инструментов.

В конце апреля 2021 г. Банк России повысил ключевую ставку до 5% и впервые дал прогноз по ключевой ставке на ближайшие два года. Это даёт повод ожидать рост банковских вкладов и переток капитала в сторону депозитов как самого простого и понятного для большинства способа вложения сбережений.

Снижение процентных ставок по вкладам и кредитам привело к росту ещё одного популярного способа инвестирования — в недвижимость.

С целью поддержки кредитных организаций, застройщиков и населения весной 2021 г. государство приняло решение субсидировать ставку по кредитам на покупку жилья на первичном рынке (постановление Правительства РФ от 23.04.2020 № 566). Льготная ипотека составляет 6,5% для новостроек, 7,3% — для вторичного жилья. Именно эти меры поддержки строительного бизнеса вызвали бум покупки жилья в 2020 г.

Динамика индекса доступности ипотеки, %

Рис. 6. Источник: Банк России

По итогам 2020 г. российские банки выдали ипотечные кредиты на 4,2 трлн руб., установив новый рекорд с 2018 г. Почти четверть объектов недвижимости, приобретённых в 2020 г., составили квартиры для инвестиций, приобретаемые с целью дальнейшей продажи или сдачи в аренду.

Динамика показателей ипотечного жилищного кредитования, млн руб.

Рис. 7. Источник: Банк России

Снижение ипотечных ставок, рост индекса доступности жилья привели к увеличению стоимости объектов недвижимости. Ключевая ставка начинает расти, Банк России прогнозирует продолжение роста в ближайшие два года. Кроме того, программа льготной ипотеки действует до 1 июля 2021 г.

Дальнейшее удержание процентных ставок на ипотечном рынке может привести к росту долгового пузыря, ведь доходы населения продолжают падать. Однако президент РФ Владимир Путин в начале этого года поручил правительству совместно с Банком России подготовить предложения о продлении льготной ипотеки до 2024 г.

, поэтому программа может быть продлена для некоторых регионов и особо нуждающейся категории граждан.

Несмотря на сложности 2020 г., намечается общий тренд роста накоплений и сбережений населения страны. По данным Росстата, в 2020 г. доходы населения снизились на 4% по сравнению с 2019 г., а накопления выросли в два раза — до 5,2 трлн руб.

На это повлияло снижение расходов на 4,4% из-за карантинных мер и опасения по поводу дальнейшей экономической ситуации в стране и мире. Кроме того, растёт расслоение населения.

Инвесторы с большим капиталом всё больше вкладывают свои сбережения в различные финансовые инструменты.

Минэкономразвития прогнозирует увеличение реальных доходов россиян в 2021 г. на 3%, в 2022 г. — на 2,4%, в 2023 г. — на 2,5%. Восстановление доходов предполагается за счёт предпринимательской деятельности и других источников. Рост будет зависеть от восстановления экономической активности.

Некоторые изменения ожидают и структуру финансовых вложений. Если популярность инвестиций в ценные бумаги будет продолжать расти, а вклады населения увеличатся за счёт повышения процентных ставок, то рынок недвижимости ждёт падение.

Сокращение льготной ипотечной программы, рост процентных ставок по кредитам из-за увеличения ключевой ставки ЦБ приведёт к замедлению покупки жилья. Кроме того, из-за доступности недвижимости теряется актуальность сдачи жилья в аренду.

Вложение сбережений в недвижимость может стать не таким привлекательным инструментом инвестирования, как раньше.

__

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи — мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

Инвестиционные инструменты: какие бывают и как их правильно выбирать

Чтобы деньги не обесценивались, нужно заставить их работать. Вы можете разместить сбережения на депозите, купить облигации федерального займа (ОФЗ) или крупных компаний, стать владельцем акций, приобрести недвижимость или вложиться в валюту. Способов инвестировать — множество. В этой статье мы расскажем, на что стоит обращать внимание при выборе финансовых инструментов и как создать сбалансированный инвестиционный портфель.

Виды инвестиционных инструментов

Инструмент инвестирования — это актив, в который инвестор вкладывает деньги, чтобы получить выгоду. Все инструменты инвестирования можно разделить на:

• Инструменты сбережения — призваны защитить капитал от инфляции и других рисков. К этой категории относятся депозиты, ОФЗ, драгоценные металлы.
• Инструменты приумножения — нацелены на получение потенциально высокого дохода. К ним можно отнести акции, корпоративные облигации, недвижимость, ПИФы, структурные продукты.

Критерии оценки инструментов инвестирования

Прежде чем вложить деньги в тот или иной инструмент, его нужно изучить. Вот несколько критериев, на которые стоит обратить внимание:

• Риски и доходность. Любые инвестиции связаны с риском — чем он выше, тем выше потенциальная доходность вложений. Прежде чем инвестировать, пройдите риск-профилирование, чтобы определить свое отношение к риску. От вашей готовности идти на риски во многом будет зависеть выбор финансовых инструментов.
• Сроки инвестирования. Например, в акции можно инвестировать на неограниченное время — по крайней мере, пока существует компания, а облигации и структурные продукты имеют срок окончания (погашения).
• Периодичность выплат. Доход по инвестиционным инструментам может выплачиваться единоразово (например, доход от продажи акций) или с определенной периодичностью (например, купоны по облигациям выплачиваются по заранее известному графику).
• Минимальный порог входа — например, для покупки одной ОФЗ вам понадобится около 1000 рублей, а для приобретения недвижимости — несколько миллионов.
• Валюта. На рынке есть инструменты для инвестиций как в рублях, так и в иностранной валюте.

В большинстве случаев выбор инвестиционных инструментов зависит от отношения инвестора к риску. Тем, кто не собирается рисковать, стоит выбирать активы с низкой степенью риска, — ОФЗ, вклады, драгметаллы. Инвесторы, готовые рискнуть ради повышенной ставки, могут присмотреться к акциям, ПИФам, валюте, инструментам срочного рынка.

Рассмотрим преимущества и недостатки самых распространенных инструментов инвестирования.

Акции

Акции — это ценные бумаги, подтверждающие владение долей в капитале компании. Они дают возможность получить дивиденды в случае положительных финансовых результатов предприятия, а также зарабатывать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Особенности инвестирования в акции:

• низкий порог входа (к примеру, акции компании Нефтегаз в октябре 2020 года торгуются по 40 рублей за штуку, а Сбербанка — по 210 рублей);
• высокая ликвидность (акции большинства крупных компаний пользуются спросом, и их можно в любой момент продать);
• потенциально высокая доходность;
• низкая предсказуемость котировок (на курс акций влияет множество факторов — от событий внутри компании до состояния мировой экономики).

Среди инвесторов, которые ценят надежность и стабильность, особой популярностью пользуются акции «голубых фишек». «Голубыми фишками» на инвестиционном сленге принято называть акции крупнейших и наиболее надежных компаний. Как правило, это лидеры индустрии, которые прошли проверку временем.

Вот несколько базовых признаков «голубых фишек»:

• компания широко известна на рынке и имеет стабильный доход;
• у нее большая капитализация;
• акции обладают высокой ликвидностью;
• на котировки влияют показатели бизнеса, а не спекулянты;
• для акций характерна низкая волатильность даже во время кризиса.

При выборе акций следует обращать внимание на график биржевых котировок, историю дивидендных выплат, перспективы развития бизнеса, структуру акционерного капитала и дивидендную политику. Просмотрите финансовые результаты работы акционерного общества за прошедшие периоды, изучите прогнозы аналитиков и сделайте собственные выводы.

Облигации

Облигации — это выпущенные компанией долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор фактически предоставляет заем эмитенту (компании или государству). За пользование деньгами эмитент облигации обязуется выплатить инвестору проценты — купоны.

Параметры облигаций:

• номинал — это сумма долга, которую компания собирается выплатить собственнику облигации по истечении ее срока действия;
• дата погашения — срок возврата долга держателю ценной бумаги;
• купон — сумма процентов, выплачиваемых по облигации.

При выборе облигаций следует обратить внимание на уровень доходности, ликвидность ценной бумаги и сроки погашения.

ОФЗ

ОФЗ — облигации федерального займа — одни из самых надежных инструментов инвестирования. В качестве заемщика по ним выступает государство в лице Минфина РФ.

Особенности ОФЗ:

• средний уровень доходности в 2020 году — около 4-6% годовых;
• номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей;
• купонный доход по ОФЗ не облагается налогом (п. 25 ст. 217 НК РФ).

Совет: если вы хотите получить от инвестиций больше, покупайте ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет. В этом случае ваш доход будет складываться из купонных выплат и ежегодного налогового вычета — 13% от суммы, внесенной на ИИС. В течение года благодаря налоговому вычету можно получить до 52 000 рублей (т. е. 13% от суммы до 400 000 рублей).

Важно: чтобы воспользоваться налоговым вычетом, нужно иметь официальный налогооблагаемый доход, например зарплату. ИИС должен действовать не менее 3 лет. Если вы решите закрыть счет раньше, полученные вычеты придется вернуть.

Банковский вклад

Самым популярным и простым способом инвестирования считается внесение денег на депозит. Рассчитывать на высокую прибыль по банковским вкладам не стоит, ведь их доходность в 2020 году составляет всего 4,2-7% годовых.

Особенности депозитов:

• деньги на вкладе застрахованы АСВ на сумму до 1,4 млн. рублей;
• с 1 января 2021 года налог на процентный доход будут платить россияне, у которых на банковских вкладах в совокупности будет лежать более 1 млн рублей, а доход по ним превысит ключевую ставку ЦБ;
• некоторые вклады можно пополнять до истечения срока депозита;
• можно открыть не только рублевый счет, но и счет в иностранной валюте (долларах, евро).

Между банком и вкладчиком подписывается депозитный договор. В нем указывают процентные ставки и сроки предоставления денежных средств в пользование банком.

Среди преимуществ банковских вкладов можно выделить незначительные риски. К недостатку относится низкая доходность, которая едва покрывает инфляцию.

ПИФы

Помимо ценных бумаг и депозитов, инвестор может вложить деньги в паевые инвестиционные фонды. ПИФ — это вид коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда.

В состав портфеля ПИФа могут входить акции, облигации, валюта, драгоценные металлы, ETF и другие инструменты фондового рынка. Чтобы собрать его самостоятельно, инвестору пришлось бы потратить много времени и денег. В случае с ПИФом — всю работу по созданию портфеля и управлению активами берет на себя управляющая компания.

Чтобы стать участником ПИФа, достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. От изменения стоимости паев и будет зависеть доход инвестора.

Недвижимость

Ещё один распространенный способ вложения денег — покупка недвижимости. Главная задача инвестора — выбрать ликвидный объект и грамотно им распорядиться.

Заработать на недвижимости можно двумя способами:

• получать пассивный доход от сдачи объекта в аренду;
• продать объект по более высокой цене.

Следует знать! В период кризиса цены на жилье и коммерческую недвижимость снижаются. Поскольку за любым кризисом всегда следует фаза восстановления, стоит покупать объекты жилой и торговой инфраструктуры именно в этот момент. В долгосрочной перспективе объект может подорожать.

Драгметаллы

Если вы не хотите разбираться в финансах, следить за ситуацией на рынке и самостоятельно выбирать активы для инвестиций, обратите внимание на доверительное управление (ДУ). Вот, как это работает: вы выбираете готовую инвестиционную стратегию, исходя из своих целей и интересов, а реализует ее профессиональный управляющий. Он управляет активами в ваших интересах и регулярно отчитывается о результатах.

Особенности доверительного управления:

• цели доверительного управления, состав инвестпортфеля и допустимые риски заранее оговариваются и закрепляются документально;
• на переданные в управление активы не распространяется взыскание по долгам;
• минимальное участие инвестора — всю работу по управлению активами выполняет профессиональный управляющий.

ДУ отличается высокой ликвидностью, поскольку деньги можно вывести в любой момент (разумеется, если такой пункт присутствует в договоре). Помните, от профессионализма управляющего будет зависеть успех ваших капиталовложений.

Собственный бизнес

Для открытия собственного бизнеса нужно иметь внушительный первоначальный капитал. Есть несколько способов открыть свое дело:

• купить долю готового бизнеса;
• открыть свой бизнес;
• приобрести франшизу известной торговой марки.

Перед открытием своего дела или покупкой доли в бизнесе внимательно изучите рынок. Взвесьте степень возможных рисков, уровень доходности стартапа или действующего предприятия.

Что нужно запомнить

На рынке существует множество инструментов инвестирования, которые отличаются риском и уровнем доходности. Вложения в акции и ПИФы сулят потенциально высокую доходность, но являются рискованными.

А вот банковские вклады, драгоценные металлы и ОФЗ считаются относятся к низкорисковым инструментам и позволяют защитить капитал от просадок в условиях кризиса.

Чтобы лучше понимать, какие инструменты подходят именно вам, стоит четко определить финансовые цели и пройти процедуру риск-профилирования.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Какие акции выгодно покупать сейчас, лучшие вложения 2021

Комментировать

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложению в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан.

По данным ЦБ РФ, к концу 2020 года услугами брокеров пользовались почти 9 млн человек, а это 12% от всего экономически активного населения России.

Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2021 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход.
4. ROE. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
5. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Газпром» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Норникель», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2021 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Moderna;
• Pfizer;
• Johnson & Johnson;
• Gilead Science.

Всплеск интереса к этим компаниям связан с разработкой вакцин от коронавируса. Например, котировки акций Moderna показали рост на 94%, когда она получила первые положительные результаты исследований новой вакцины.

Но розничный инвестор должен учитывать высокую конкуренцию в отрасли. Кроме того, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции — высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики также связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне переходят на онлайн-шопинг, делают заказы из дома, а также активно пользуются доставкой товаров на дом.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за прошлый год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%, и падения котировок не предвидится. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн. Также это касается продуктов питания — к примеру, акции Domino’s Pizza за год выросли на 33%. Более скромными результатами может похвастаться Walmart — прирост в 24%.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивается во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции таких компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — небыстрый процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали выходить в онлайн. Хотя акции, например, Intel в 2020 году отметились падением стоимости почти на 20%.

Наибольший рост прогнозируется по акциям таких компаний:

• Allegro Microsystems (до +20%);
• IT-Mobile (до +30%);
• SalesForce (до +28%);
• Fortinet (до +14%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2020 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple. Акции «яблока» в 2020 году повысились на 81%.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, по итогам 2020 года стоимость золота увеличилась более чем на 20%. В некоторые месяцы цена унции золота достигала 2000 долларов, но позже снизилась и удерживается на уровне 1800—1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции таких российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Самые ликвидные акции российских компаний 2021

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции таких российских компаний:

• «Газпром»;
• «Сбербанк»;
• «Мечел»;
• «Роснефть»;
• «Лукойл»;
• «Татнефть».

Как видим, традиционно лидирует нефтегазовая отрасль. Но и в других сферах компании показывают стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» (+379% за 7 лет), «Полюс» (1142% за 7 лет).

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, акции каких российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2021 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут такие компании:

• «Сургутнефтегаз»;
• «НЛМК»;
• «Норникель»;
• «Юнипро» — Алроса;
• Магнит.

Лидеры рейтинга — компании металлургического и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сургутнефтегаз» — 18,58%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 361,89 руб.;
• «Мечел» — 161,84 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 36,05 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — около 200 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» — 338,51 руб. (+70,98% за год), обычной акции — 370,04 руб.

Собираем выгодный портфель в 2021

Существует множество стратегий выбора акции для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажет ли та или иная акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2021 году. Рассмотрим на примере:

1. Соберём портфель акций из 3 крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» по состоянию на сентябрь 2021 года такими стали «Газпром» (доля 30,6%), «Норникель» (15,7%), «Сбербанк» (8,9%).
2. Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 7 лет. С конца 2014 года «Газпром» показал рост на 173%, Норникель — на 118%, а Сбербанк — на 430%.
3. Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги осенью 2021 года, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в такие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +130,5% по состоянию на середину октября 2021 года.

Риски 2021

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• ослабление экономики на фоне возможного нового витка пандемии;
• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в сферу онлайн;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне продолжающейся пандемии — начнёт ли восстанавливаться мировая экономика или случится второй провал.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20—30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Популярные вопросы